أبرز ثلاثة مبادئ لعبقري الاستثمار "بنيامين جراهام"

3 مبادئ في الاستثمار لـ بنيامين جراهام لا يعفو عليها الزمن أبدًا

المبدأ

الشرح

1- هامش الأمان

- يعني ذلك المبدأ شراء الأوراق المالية عندما يكون سعر السوق أقل من قيمتها الجوهرية، ولا يوفر ذلك فقط فرصًا لتحقيق عائد مرتفع على الاستثمار، وإنما يقلل المخاطر أيضًا.

- وفقًا لهذا المبدأ كان هدف جراهام أن يشتري أسهمًا قيمتها دولار واحد مقابل 50 سنتًا، وبالنسبة لجراهام فإن الأصول التجارية تكون ذات قيمة عندما تكون قادرة على تحقيق مكاسب مستقرة.

- يعد هذا المفهوم مهمًا للغاية للمستثمرين؛ إذ يمكن أن يحقق الاستثمار في القيمة أرباحًا كبيرة بمجرد أن يعيد السوق تقييم الأسهم، ويرفع سعرها إلى القيمة العادلة، كما يجنب المستثمر المخاطر، في حالة لم تسر الأمور كما هو متوقع.

2- توقع التقلبات والاستفادة من ذلك

- الاستثمار في الأسهم يعني التعامل مع التقلبات، وبدلاً من الخروج من الصفقات بسرعة خلال أوقات تراجع السوق، يتعامل المستثمر الذكي مع فترات تراجع السوق باعتبارها فرصة للعثور على صفقات كبيرة.

- ينصح جراهام المستثمرين بألا يدعوا عواطفهم تؤثر على قراراتهم الاستثمارية، وأن يقدروا قيمة الشركات بأنفسهم، بناءً على تحليل البيانات والحقائق. وعلاوة على ذلك يجب على المستثمر الشراء فقط عندما يكون السعر المعروض منطقيًا، والبيع عندما يصبح السعر مرتفعًا للغاية.

3- اكتشاف النوع الذي تنتمي إليه كمستثمر

- نصح جراهام المستثمرين بأن يعرفوا النوع الذي ينتمون إليه كمستثمرين، وقسم جراهام العاملين في سوق الأوراق المالية إلى مستثمر نشط ومستثمر سلبي.

- يعني ذلك أن المستثمر لديه خياران، إما الالتزام وتكريس الوقت والجهد والعمل الجاد ليصبح الشخص مستثمرًا جيدًا يوازن بين جودة وكمية البحث النشط والعائد المتوقع، بمعنى أنه كلما زاد العمل على الاستثمارات، زاد العائد.

- أما الخيار الثاني ألا يكون لدى المستثمر الوقت أو الرغبة في إجراء البحث حول الاستثمارات، وفي هذه الحالة يكون الاستثمار في صناديق المؤشرات هو الخيار الأمثل.