رئيس "جبل عمر" لـ"أرقام": خطة التحول المالي تستهدف استدامة هيكل رأس المال.. وصفقة صندوق "الإنماء مكة العقاري" لو تمت سيكون تأثيرها إيجابياً وفورياً

"خالد محمد العمودي" الرئيس التنفيذي لشركة جبل عمر للتطوير

قال خالد محمد العمودي الرئيس التنفيذي لشركة جبل عمر للتطوير، إن خطة التحول المالي تستهدف استقرار واستدامة هيكل رأس المال، من خلال تقليص المديونية ورفع مستويات السيولة بما يمكن الشركة من الوفاء بالالتزامات القائمة مع الاستمرار في توفير التمويل المطلوب لإكمال بناء وإنجاز المراحل المهمة القائمة في المشروع.

وبين العمودي في لقاء مع "أرقام"، أن صفقة صندوق "الإنماء مكة العقاري" لو تمت سيكون تأثيرها على الوضع المالي للشركة إيجابياً وفورياً.

وأوضح أن الصفقة المحتملة ستؤدي مباشرة لإزاحة حوالي 5.3 مليار ريال من الالتزامات المستحقة من قائمة المركز المالي للشركة، وخفض نسبة الدين إلى حقوق الملكية وبالتالي إضافة المزيد من الاستدامة إلى هيكل رأس مال الشركة.

كما تطرق الرئيس التنفيذي لشركة "جبل عمر" إلى عدد من النقاط الجوهرية حول خطة التحول المالي للشركة وبيع قطع أراضٍ في المشروع، كاشفًا عن نية الشركة بيع عدد من قطع الأراضي خلال الأشهر الـ12 المقبلة، وإلى نص الحوار:

*ما هي الأسباب التي دفعت الشركة إلى تنفيذ خطة التحول المالي؟

- تتطلب أعمال التطوير العقاري نفقات رأسمالية ضخمة، مما يستلزم الكثير من التمويل لاستكمال المشاريع، ولا سيما خلال المراحل الأولية من التطوير. ولهذا السبب، يلجأ الكثير من مطوري العقارات إلى تمويل أعمال التطوير من خلال مزيج بين الأسهم والديون. كجزء من دورة حياة المشاريع العقارية، بمجرد أن تصبح الأصول قيد التشغيل، فإن الدخل من بيع تلك الأصول أو الدخل الناتج عن إدارة تلك الأصول (مثل الفنادق والمراكز التجارية والوحدات السكنية... إلخ) سيساعد في تمويل تطوير مراحل أخرى من المشروع.

بالنسبة لمشروع جبل عمر، فهو مشروع تطوير أولي إنشائي يتطلب الاستثمار أولا في إدخال البنية التحتية لكافة أرض المشروع ومن ثم إنشاء عقارات مدرة للدخل، وهو ما يتطلب قدراً كبيراً من التمويل لاستكمال أعمال التطوير. وعلى الرغم من صعوبة تضاريس المشروع والقيود المتعلقة بالحركة داخل المنطقة المركزية بمكة المكرمة، فإنه قد تم -بحمد الله- حتى اليوم الانتهاء من إنجاز أعمال تطوير أرض المشروع وإدخال كافة خدمات البنية التحتية المطلوبة، والانتهاء من تطوير المرحلة الأولى من المشروع وجزء كبير من أعمال تطوير المراحل 2، 3، 4.

خلال عام 2020، تضرّرت أعمالنا بشدة، فعلى أثر القيود التي فرضتها جائحة كورونا، تأثرت شعائر الحج والعمرة وتم حظر السفر الدولي مما أدى إلى تراجع معدلات إشغال الفنادق بشكل حاد لفترة طويلة، كما أن حظر التجول والقيود الأخرى على التنقل حدّت من قدرتنا على المضي قدماً في إنجاز المراحل قيد الإنشاء.

نتيجة لكل تلك العوامل المذكورة، اضطرت الشركة إلى وضع خطة تعيد استقرار واستدامة هيكل رأس المال، من خلال تقليص المديونية ورفع مستويات السيولة بما يمكن الشركة من الوفاء بالالتزامات القائمة مع الاستمرار في توفير التمويل المطلوب لإكمال بناء وإنجاز المراحل المهمة القائمة في المشروع.

*لماذا تبيع جبل عمر قطع أراضٍ في المشروع؟

- في إطار خطتنا الشاملة للتحول المالي، تستفيد الشركة من مخزون الأراضي عبر بيع قطع منها لشركاء استراتيجيين، وبالتالي تمكين الشركة من إعادة هيكلة التزاماتها المالية واستكمال بناء المراحل القائمة وتسريع وتيرة تطوير مشروع جبل عمر. ومع ذلك، يمثل حجم الأراضي المباعة أو المعروضة للبيع إجمالاَ جزءًا بسيطًا من الحجم الإجمالي للمشروع والمكون من أراضٍ عالية القيمة مدعومة بالبنية التحتية المتكاملة.

يتملكنا شعور بالرضا حول نتائج بيع الأراضي، فقد تمكنا خلال الـ 12 شهرا الماضية من جمع سيولة قدرها 517 مليون ريال من بيع قطعة أرضٍ بمساحة 2,600.32 متر مربع، وسيولة قدرها 830 مليون ريال من بيع قطعة أرض مساحتها 2,572 متراً مربعاً.

كما سعدنا بالإقبال الكبير والمنافسة الشديدة التي شهدها مزادنا العلني، وهذا إن دل فهو يدل على ثقة المستثمرين في الجدوى الاقتصادية التي ينطوي عليها المخطط الرئيسي لمشروع جبل عمر، ودليل على وجود رغبة قوية في الاستثمار بالمشروع الذي يبعد خطوات عن الحرم المكي الشريف.

*هل تخططون لبيع قطع أراضٍ أخرى خلال الأشهر الـ 12 المقبلة؟

- نعم، تخطط الشركة لبيع عدد من قطع الأراضي وفقاً لخطتها الشاملة لتحسين هيكل رأس المال، حيث تنوي الشركة استخدام متحصلات بيع الأراضي في إعادة هيكلة بعض التزاماتها المالية وإكمال المراحل القائمة.

*لمَاذا قررت شركة جبل عمر للتطوير تقديم عرض لمالكي وحدات صندوق الإنماء مكة العقاري لتحويل وحداتهم إلى أسهم في الشركة؟

- سيسهم برنامج تحسين هيكل رأس المال في الوصول إلى حلول للالتزامات المستحقة على الشركة، والتي يدخل ضمنها التزام بقيمة 5.3 مليار ريال تجاه صندوق الإنماء مكة العقاري.

تلتزم الشركة حالياً، بموجب الاتفاقية الموقعة بينها وبين الصندوق في عام 2017، بدفع إيجار سنوي للصندوق قدره 540 مليون ريال. ونظرا لعدم قدرة تلك الأصول على إنتاج دخل كافٍ لسداد الإيجار السنوي المستحق، فضلا عن القيود المفروضة نتيجة جائحة كورونا، أصبح من الصعب على الشركة الاستمرار في دفع الإيجار السنوي المستحق للصندوق.

لذا وبعد دراسة متأنية لكافة الخيارات الممكنة، قررت الشركة أن الحل الأمثل لجميع الأطراف هو إتاحة الفرصة لمالكي وحدات صندوق الإنماء مكة العقاري كي يصبحوا مساهمين في الشركة عن طريق إصدار أسهم جديدة مقابل الوفاء بالالتزامات المستحقة لهم. ونحن نؤمن بأن هذا الحل سيعود بالفائدة على مالكي وحدات الصندوق ومساهمي الشركة.

*في حال وافق صندوق الإنماء مكة العقاري على الصفقة المقترحة، كيف سيؤثر ذلك على القوائم المالية لشركة جبل عمر للتطوير؟

- يمتلك صندوق الإنماء مكة العقاري مجموعة من الأصول المدرّة للدخل في مشروع جبل عمر. ويتم تخصيص الدخل الناتج عن هذه الأصول إضافة إلى أصول أخرى مملوكة للشركة لسداد الدفعات الإيجارية المستحقة والبالغة 540 مليون ريال سعودي سنوياً لصندوق الإنماء مكة العقاري.

في حال نجحت الصفقة المقترحة، فسيكون تأثيرها على الوضع المالي للشركة إيجابيا وفوريا.

ستؤدي مباشرة إلى إزاحة حوالي 5.3 مليار ريال من الالتزامات المستحقة من قائمة المركز المالي للشركة، وخفض نسبة الدين إلى حقوق الملكية، وبالتالي إضافة المزيد من الاستدامة إلى هيكل رأس مال الشركة.

ستحرر تدفقات نقدية بقيمة 540 مليون ريال سنوياً، مما سيساعد على تحسين سيولة الشركة. وباستثناء ملكية شركة جبل عمر في الصندوق (والتي تبلغ نسبتها حوالي 16.42 %)، فإن التأثير المباشر على قائمة الدخل سيكون إزاحة أعباء تمويلية قدرها451 مليون ريال سنوياً.

يمكن تخصيص هذه السيولة لأغراض أخرى من شأنها تعزيز الإنتاجية والقيمة، الأمر الذي سيسهم في تعزيز القيمة للمساهمين.

*أين تكمن فائدة الصفقة بالنسبة لمالكي وحدات الصندوق؟

- سيصبحون مساهمين في الشركة وسيكون بوسعهم الاستفادة من الأثر الإيجابي للصفقة وكذلك الاستفادة من جميع الأصول الأخرى المدرّة للدخل داخل مشروع جبل عمر إلى جانب مخزون الأراضي القيّم. ومع مواصلة أعمال التشييد والتطوير واكتمال مراحل المشروع القائمة خلال العامين المقبلين، سيتيح ذلك مزيداً من القيمة مستقبلا.